S&P 500指数として、より一般的に知られているUS 500指数は、米国株式市場で上場している最大資本企業500社のパフォーマンスを反映する、重要な株式市場指数のひとつです。 SPX指数は、株式市場の全体的な健全性とパフォーマンスのほか、米国経済を分析するのに最も一般的に使用される指標のひとつです。
S&P 500指数は、 S&Pグローバルの部門である S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスによって維持されています。指数は、株式時価総額によってウエイトが置かれた企業によって形成されています。つまり、指数における各企業のウエイトは、時価総額に基づいているということです。企業の株式時価総額は、未処理の株式総数と株価を掛けて形成されます。このアプローチで、より持続性のある株式資本がある企業は優位に立ち、その結果として、指数の価格変動に大きな影響を与えます。
S&P 500指数の形態は？
- 適格基準。企業が特定の基準を満たすと、S&P 500指数に追加されます。主な基準には、米国での登記と運営、特定の閾値以上の株式時価総額、十分な流動資産、発された株式、特定の財政的な実行可能性、要件レポートがあります。
- 選択プロセス。S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスの指数委員会が、適格企業を検討して米国株式市場全体を最適に反映し、すべての評価基準に合う500社の代表的なサンプルを選択します。指数は、米国経済の実情をより良く反映するために、米国経済すべての分野のバランスを基にしてまとめられているということに注意をすることは重要なことです。
- 重み付け方法。企業が指数に選択されたら、株式時価総額に基づいて指数での重要性が決定されます。企業の株式時価総額が多いほど、指数でのウエイトが高くなり、価格変動全体での影響が大きくなります。このアプローチは、大企業のパフォーマンスが指数により大きく影響を与えるようにします。
- 定期的な調整。S&P 500指数は定期的に調整され、代表制を維持して、市場と経済での変動を反映します。調整は3か月おきに行われますが、必要な場合や不可抗力が認められる場合には、 例外的に行われる場合があります。調整中には、企業は市場価値や適格性での変更に基づき、指数から追加・削除される可能性があります。
US 500指数は、米国株式市場のパフォーマンスを広範・多様に示すため、投資家や米国市場参加者に最も人気がある投資ツールのひとつです。S&Pは投資ポートフォリオのリターン測定、ミューチュアルファンドとETF（上場投資信託）のパフォーマンス評価、米国経済の全体的な健全性分析のベンチマークとしての役割も果たしています。
US 500指数 (S&P 500) の価格は、株式市場と指数の中の企業株式に影響を与える多数の経済・会社要因によって決まります。
US 500の価格に影響を与えることは？
- マクロ経済指標。GDP成長、インフラ、失業、金利などの経済指標は、指数の価格とその中の企業に大きな影響を与えます。経済成長のプラスデータと低失業率は、US 500の価格を上げる原因となる場合があり、米国経済が成長していることを示します。一方、マイナスデータの場合には、失業率上昇や鍵となる米国中央銀行の利上げが指数価格下落の原因となることがあります。
- 米国中央銀行の方針。米国の金利と金融政策に関する米国中央銀行 (Fed) の決定とコメントは、US 500の価格に影響を与える可能性があります。その理由は、この機関の決定が、直接投資プロセスと世界経済の流動性に直接影響を与えることです。金利の低下は、企業とSPX株価を上げますが、上がると価格下落と保護資産の需要増加につながる場合があります。
- 企業収益。指数の中の企業の決算は、US 500の価格に影響を与える重要要因です。企業収益、革新、プラス収益の予測に関するプラスの報告書は、指数を押し上げます。一方でマイナスの報告書は価格下落の原因となる場合があります。
- 地理的・政治的事象。貿易摩擦、紛争、選挙、法的変更などの世界の政治・経済事象は、US 500の価格に影響を与えることがあります。地理的・政治的範囲での不確実性と不安定性は、市場の先行き不安の原因となって、指数価格に悪影響を与える場合があります。
- 国際的要因。世界金融危機、為替レート変動、貿易協定、先進国の中央銀行方針などの世界経済事象は、US 500価格に影響を与える場合があります。世界の金融市場での事象は、米国市場で反応を起こし、企業の行動や、その結果としてS&P 500の価格に影響を与えることがあります。
2025年始めの時点で、S&P 500指数は、上昇ラリーです。指数相場の成長の主な理由は、米国経済の安定性と発展、強固な労働市場、中央銀行金融政策の段階的な緩和人工知能技術の急速な発展です。Nvidia、 AMD、Microsoft、Metaなどの多数の企業は、革新的な製品のおかげで、世界の金融市場で社の地位を著しく強化しています。